(Refonte et ajout de la déclaration de Kimmeridge, ajout d'une réaction sur les actions) par David French
Deux des plus grands investisseurs de SilverBow Resources Inc. SBOW.N poussent le producteur américain de pétrole et de gaz à réorganiser son conseil d'administration pour répondre aux préoccupations de gouvernance et stimuler sa performance à la traîne, selon des déclarations faites jeudi.
Le fonds spéculatif Riposte Capital, qui détient actuellement une participation de 6,7 % dans SilverBow, a exhorté SilverBow à nommer trois nouveaux administrateurs à son conseil d'administration dans une lettre adressée à la société , plusieurs mois après que Reuters a fait état des tentatives de l'investisseur pour pousser le producteur de schiste à abandonner ses défenses anti-OPA et à envisager une vente.
Dans sa dernière lettre, le quatrième actionnaire le plus important a demandé à la société de nommer de nouveaux membres du conseil d'administration lors de l'assemblée des actionnaires prévue l'année prochaine, car elle n'a pas donné suite à ses demandes antérieures et a, au contraire, poursuivi une stratégie qui s'est traduite par une nouvelle sous-performance par rapport à ses rivaux.
Kimmeridge Energy Management, le plus grand actionnaire de SilverBow avec une participation de 12,9 %, a déclaré à Reuters qu'il "soutiendrait les initiatives visant à améliorer la responsabilité, l'alignement et la performance" et qu'il était "difficile de contester" les points soulevés par Riposte.
SilverBow n'a pas répondu à une demande de commentaire.
Les actions de SilverBow ont grimpé jusqu'à 5 % en début de séance, grâce à la lettre de Riposte, avant d'abandonner tous leurs gains lorsque les prix du pétrole brut ont chuté à la suite de l'annonce d'un accord sur les réductions de production par les producteurs de l'OPEP+.
La société a une capitalisation boursière d'environ 800 millions de dollars. Ses actions ont gagné 11 % cette année, surpassant la baisse de 5,7 % de l'indice S&P Energy .SPNY , qui est composé des plus grandes entreprises du secteur de l'énergie.
Riposte, basée à New York, affirme que, par rapport à ses pairs plus petits, SilverBow a été à la traîne sur la base d'un multiple de bénéfices cette année, et qu'elle pourrait l'être à nouveau en 2024 sur la base des prévisions les plus récentes.
Riposte, dirigé par Khaled Beydoun, a déclaré que l'accord conclu par la société pour acquérir des actifs pour 700 millions de dollars auprès de Chesapeake Energy CHK.O avait également dilué les actionnaires existants, car la société a émis de nouvelles actions pour financer en partie l'accord.
Le désaccord du fonds spéculatif à l'égard de SilverBow est un rare exemple d'activisme actionnarial de la part de Riposte, qui n'a exprimé publiquement son mécontentement à l'égard d'une société dont il a détenu des actions qu'à deux reprises au cours des dernières années.
Le conseil d'administration de SilverBow est composé de neuf membres, dont la plupart sont des administrateurs indépendants. Strategic Value Partners avait auparavant le droit de nommer deux administrateurs, mais l'un de ses candidats a quitté le conseil lundi, après que la société d'investissement a vendu une partie de sa participation.
SilverBow exploite environ 180 000 acres nettes dans le bassin de schiste Eagle Ford du sud du Texas. L'acquisition des actifs de Chesapeake, qui devrait être finalisée d'ici la fin de l'année, permettra à la société d'accroître ses activités de 42 000 acres nettes supplémentaires.
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